南北合并？丰田在华业务重组，合资车企要变天了

丰田两大中国合作伙伴或将开展合作，这一动向预示着在中国市场，运行多年的外资车企合资模式正步入新阶段。市场增长放缓、行业竞争白热化，倒逼车企提升运营效率。

广汽集团周一发布公告，计划收购一汽集团在某家与境外上市企业成立的合资车企中的部分股权，暂未披露该合资企业名称，但是很明显这个合资公司说的就是一汽丰田，此举或将推动丰田在华两大业务板块深度整合。

目前对于整合，广汽集团、一汽集团和丰田汽车都未予置评。

中国作为全球最大汽车市场，在经历多年高速扩张后，如今正处在行业洗牌的临界点。长期扩张造成巨大产能过剩，国内市场有上百个汽车品牌同台竞争。像丰田、大众这样的外国品牌在中国都有两家合资企业。分析师认为，本次拟议中的交易，或将拉开行业大范围整合的序幕。产能过剩，已经让这种并行运营的双合资体系失去经济效益。

标普全球评级在周二的一份报告中指出，汽车行业“长期深陷内卷、亏本式竞争”。报告警示，需求疲软、产能过剩以及电动化转型加速，正在考验国有车企及其外资合资伙伴。标普预测：未来2至3年，行业将迎来一轮更大规模的重组浪潮。

数十年来，丰田依靠“北一汽、南广汽”两套独立合资体系拓展中国市场，这套策略帮助它在高速增长期快速扩大规模。但随着市场增速放缓、竞争加剧，叠加电动化转型挤压利润，维持两套并行业务体系的必要性已经大幅下降。

上海咨询机构 Automobility创始人比尔・鲁索表示，这项调整具备“合理的产业逻辑”，丰田可以借此优化销售与渠道体系，降低重复投入。但他同时提醒，仅仅提升运营效率，无法解决外资车企在中国面临的核心难题。

“更根本的问题在于，很多全球车企在面向消费者的智能技术层面，已经失去吸引力。”鲁索认为，单纯业务整合，并不能让丰田产品重新获得市场青睐。“你可以把造车效率提得更高，但造出来的车，消费者却越来越不愿选择。”

过去五年，曾经主导中国汽车市场的外资车企，市场份额持续被本土品牌蚕食。比亚迪、吉利、奇瑞凭借快速迭代的纯电与混动车型抢占大量份额，并且正在大举出海。

资深媒体人贾可表示，外资车企沿用数十年的传统合资模式，正承受巨大压力。“行业利润蛋糕持续萎缩，重复投资、内部低效的模式已经难以为继。”

近几年，丰田在中国乘用车市场份额持续下滑，其在华业务已显现整合迹象。据乘联会数据，今年前8个月，丰田两大合资公司合计乘用车销量占市场7%，排在比亚迪、吉利、大众之后。而在2021年，两家合资企业合计销量排名第二，仅次于大众，足以看出本土品牌崛起速度有多迅猛。

丰田已经着手精简业务。路透社2024年末曾报道，丰田计划打通销售与生产环节，试图扭转在中国市场的颓势。变革的信号已经显现：今年一汽丰田经销商网络缩减超15%，仅剩651家门店。