广汽押注新增长点

经过三年的市场摸底和筹备，2018年初，广汽传祺敲定了进入北美市场的时间节点。

广汽合资的伙伴丰田、本田，在几十年前进入北美时一战成名，打得本土品牌没有还手之力，传祺经过评估，认为中国品牌具备在北美启动相似路径的实力。

没想到的是，2018年中美贸易争端爆发，随后几年关系发生了大逆转。广汽出口准备最充分的、最重要的一站，被迫搁浅。出口计划也被彻底打乱，错失了几年。

五年后的2023年上半年，广汽销量多年来第一次跑输大市，增长仅为1.1%，中国整体市场销量增长达到了9.8%。

出口是广汽最大的短板。广汽总经理冯兴亚说，“如果减掉出口的部分，实际上总体增长和中国国内汽车增速是持平的，差距主要是差在了国际市场出口方面。”

今年车市更加云谲波诡，一轮又一轮的价格战、合资溃退、出口崛起，挑战和机遇的阈值都达到了最大，传递出来的信息很混乱。

如何准确评估一家车企的前景，难度也在加大。在广汽发布半年报后，有人问，广汽速度是不是就此中断？

看一个国家和一家企业的命运，都要看它是否顺应潮流、把握了大势。尽管在出口、合资等板块拖了后腿，但广汽的新能源汽车和产业链布局站在潮头，已经形成了较完整的布局，在整个市场中有相对优势。

广汽董事长曾庆洪说，“不要让上半年影响了我们的信心，广汽下半年还会采取一系列的战略措施，有人才、有资金、有战略、有机制，广汽不发达都很难。”

疫情进入第三年，中国汽车出口忽然就爆发了。2022年，中国汽车出口311万辆，超越德国，成为全球第二大汽车出口国。

今年上半年，中国汽车整车出口量为234.1万辆，同比增长76.9%，出口量超过日本，成为全球第一大汽车出口国。

不过，广汽今年上半年出口只有2万辆，同比增长29%，出口量和增速都远低于整体水平。拿全年的成绩看，去年广汽的出口占自主品牌销量比例只有5%，而全国整体水平超过了10%。

广汽的出口和它在国内车企集团中的排名，出现了巨大的错位。这是导致广汽今年上半年销量增速，远低于市场的主要原因。

另一块，广汽合资的销量尽管也有较大下滑，但相对而言，并没有被拉开差距。广汽丰田上半年的销售量超过45万辆，位居合资车企第三，燃油车的增速高于燃油车市场的整体增速。

不过，“利润奶牛”合资车企的销量下滑和汽车市场的价格战，导致了广汽利润下滑，数据体现在投资收益上，上半年广汽的投资收益同比减少了30.5亿。

与合资形成反差的是，广汽自主板块的盈利贡献度在加大，广汽传祺盈利能力进一步提升，广汽埃安也在6、7两个月连续盈利，下半年盈利趋势较为明确。

这是广汽集中力量搞自主获得的正向反馈。广汽净利润同比减少还有一个因素，由于补贴退坡，广汽埃安在这一块消化了：

23亿。

汽车不同系别的好日子经常切换，三年波谷三年波峰的状况经常出现。广汽本田和广汽丰田销量下滑，广汽传祺和广汽埃安销量上涨，“两块田”失去的销量，刚好被“自主双子星”增长的补了回来。

不过，广汽减少对合资的依赖，今年可能是标志性的一年。“广汽的盈利结构在不断优化，因为过去非常依赖合资，现在自主品牌的收益，开始在里面发挥作用，结构是在优化的。”冯兴亚说。

如果倒退五年，可能谁也想不到，这两年会出现大量自主品牌攻城掠地、合资品牌且战且退的状况。

今年上半年，自主品牌急剧将市场率拉升到了超53%，创下史上最好成绩。广汽传祺上半年销售18.8万辆，同比增长9%，市占率也提升了10%；广汽埃安上半年销售20.9万辆，同比增长108.8%。从3月份以来，广汽埃安产销稳定在4万以上，已经连续5个月销售量超过4万辆。

截至7月，广汽自主品牌传祺和埃安今年的销量已经超过了47.5万辆。

“也就是说，自主品牌双子星年产销有望冲刺100万。这对广汽来讲是一个历史性的节点，达到自主品牌诞生以来产量的最高峰。”冯兴亚说。

计划内的增长，早就在广汽和市场的预期内。要获得超预期的增长，就必须根据市场变化快速调整策略。在自主品牌板块，短期内就可能带来增长的细分市场是PHEV。

PHEV从去年开始快速增长，成为各个细分市场里增长最快的市场。今年1-6月，PHEV销量增长接近90%，电动车增长已经放缓，增长不到30%，平均下来新能源车销量增长40%。

仅仅用了一年多，PHEV就被唤醒，席卷了中国车市。回头看原因很简单，纯电动车有续航焦虑，但市场又认同电的体验，电动、智能和电子产品的需求只能在PHEV上实现。

更核心的问题是价格，PHEV在购置税减免后，不会比燃油车贵，甚至比HEV便宜。比亚迪的DMi、理想的REEV销量蹭蹭往上走，都是赶上了这一波风潮。

这可能是广汽能快速抓住的一个机遇。2014年，国家“863”攻关项目就是增程电动车，广汽是开发增程电动车的承接单位之一，技术上有储备，REEV起步很早。

从价格上看，PHEV也有优势。目前，电池价格相对比较理性，同时国家的全额减和减半购置税各有两年，总共有四年的机遇期。

广汽正在加快推出PHEV车型，今年已经推出了一款E9，在成都车展上又发布了ES9，接下来还有E8上市，加上明年的2-3款，广汽的这个品类可以达到6款车型。

这可能是汽车市场上，由一家车企发起的某个品类车型最密集、最猛烈的轰炸了。

不过，在购置税优惠完全取消后，仍然要具有竞争力，就需要下一代产品替换。广汽目前正在研发一个新能源汽车平台，涵盖几乎所有的新能源车型，将在2025年推出新车型。

新平台将通过模块化，降低车型的研发成本，提升新能源汽车的竞争力。在可预期的纯电动车增速放缓形势下，插混可能会在未来几年里成为取代燃油车的主力，PHEV和REEV将可能是传祺向新能源化转型的主赛道。

广汽传祺未来几年可能出现相对乐观的局面，成为广汽体系内一个确定的增长点。

今年上半年，自主品牌市占率提升到了53%，被挤占的合资品牌。特别是日系品牌，与上年同期相比，销量呈两位数下降。

日系品牌反应滞后，和两个因素有关：一是日系过去坚持从混动过渡到氢能源汽车。对于中国汽车市场插混和纯电动的发展速度预判，出现了失误。

二是疫情三年，海外车企高管和中国市场沟通不畅，基本上没到过中国，而这段时间恰恰是中国新能源汽车跑得最快的三年，出现了巨大的信息差。

今年的上海车展，是疫情放开后第一场海外人员入境不受限的车展，很多到场的全球车企高管，第一天就被中国车企新能源产品的成熟度惊呆了。股神巴菲特的黄金搭档、99岁的查理·芒格说过一句话：如果我知道我将死在哪里，我将永远不去那里。

本田、丰田高管的境遇也差不多，当他们再次回到中国时，发现汽车市场已经完全不一样了。

按照相关部门的规划，到2025年，中国新能源销量占比达到20%，2035年达到50%，现在看来，这个目标可能提前10年，2025年就可能就达到50%。

本田最先意识到问题，前中国本部长井上胜史因为对中国新能源汽车发展态势很了解，回到日本就被派去管研发电动车了。

本田的电动化目标是，2040年纯电动车和燃料电池汽车在全球范围内的销售比例提高至100％，2030年纯电动车产量要到200万辆；丰田和雷克萨斯的目标是，2023年-2026年推出10款电动车，2026年销量是150万辆，2030年是350万辆。

广汽本田和广汽丰田今年受到的冲击都很大，不过，广汽高层认为，本田和丰田还要两年，就可以赶上电动化的趋势，2025年新一代新能源车型推出后，状况会改观。

行业内有人说，合资崩了。一位喜欢唱“浪奔浪流”这首歌的汽车媒体人说：

该烧香烧香，该吃饭吃饭。

电动化是一场马拉松，又是一场牌局，局面往往三年河东三年河西。在全球巨头俱乐部牌桌上的车企，手里握着的牌，大多还没亮出来。

汽车价格战打到下半年，凯美瑞、雅阁在终端市场出现了3、4万的降价。曾庆洪说，“再这样打下去，就是恶性竞争了。让利可以，连本都让了，只有死路一条。”

市场的残酷在于，有些车企在面临生死时，不太会考虑理性和持续性的问题。在中国有148个汽车品牌，20%的车企占了90%的销量，剩下的车企要在活与死之间做选择，争抢10%的市场。

面对对手持续挑起的价格战，冯兴亚的态度是，绝不主动挑起价格战，没有成本支撑的价格战是作死。“对下半年应对价格的变化，广汽也做了充足的预算，以备万一。市场份额不能被被人抢走。”

价格战背后还有一个命题，所有车企都在问同一个问题，增量在哪里？目前来看，至少有两个方向：

一个是进军全球市场，即国际化。对于中国车企来说，进入全球市场即进入了增量市场。

提速国际化，被广汽确定为补短板第一要务。上个月，总经理冯兴亚再次担任“救火队长”，紧急兼任广汽国际的董事长，负责国际业务。

广汽的目标是，到2030年国外的销量要达到50万辆。目标市场包括欧洲、亚太、独联体、中东非洲、中南美洲五大市场版图，前期把五大市场分成12个超过1万台的小市场。

去年广汽的出口只有3.3万辆，在国内车企集团中几乎垫底，7年要达到50万辆的目标，并不算轻松。

第二个增量是投资新能源汽车产业链。曾庆洪看得很清楚，作为车企集团，完全靠汽车去增量已经不太现实，要让企业营收增长一两倍会很难。

这几年，广汽将投资做到了锂矿、动力电池、储能电池、充换电、电池银行、充换电服务、电池回收等，几乎所有核心环节，都有主机厂的影子。

整车厂相当于链主，可以拉动整个链条。广汽旗下的埃安和传祺，已经具有一定的规模，既保障供应链安全，又拉动了广汽投资的零部件板块。

广汽的行事风格，决定了它永远不会像特斯拉一样“爆红”，不过汽车产业看的不是一朝一夕，春秋末期一个骑着牛的老人说：

流水不争先，争的是滔滔不绝。