新能源车在关税挑战下的机遇与风险

卓创资讯富宝锂电分析师董云帆

最近大洋彼岸一位总统高喊“对等关税”，对全世界国家开始挥舞关税大棒，4月9日中国被赋予了104%的“特殊照顾”。中国作为出口大国，对于这种局势似乎也犯了难。我们从海关数据得知墨西哥、中国、加拿大是美国前三大贸易进口国。川普加征关税的初衷是希望通过关税增加政府收入，减轻债务压力，同时振兴美国制造业。美国就业人口中制造业人数占比从1943年的38.8%逐年下降至如今的不足10%，政府担心金融和互联网行业的泡沫会破裂。

产业现状

汽车业曾经是美国的支柱产业，而如今继日韩车的崛起后中国汽车也开始走向市场。目前国内美系车的市占率在逐渐降低，美国政府意识到这个危机后对全球汽车及部分零部件加征25%的关税。但对于中国新能源产来说其实影响不大，因为早在2024年5月美国就对中国加征了100%的关税，叠加此次加征后，总体中国新能源车关税高达127.5%。之前比亚迪就宣布取消在美国地区销售，奇瑞也主攻俄罗斯市场，2023年中国对美出口占比不足1%（1.86万辆），到了2024年虽然增至11.6万辆，总体占比却也只有1.8%，而且这些还主要是通过墨西哥间接出口的。（所有车型，包括燃油和新能源车辆）占美国总销量的0.4%，所以对于双方的影响非常有限。

电芯市场则有些不同，因为动力电池归属于汽车零部件，动力锂电池的综合税率为73.4%。而非动力电池按照2025.4.9日版的政策算综合税率将高达132.4%（后期有变动修改对等关税中数值）。2023年中国对美锂电出口额135亿元，2024年为153.15亿元，同比增加13%。储能电池目前暂免25%的关税只收7.5%，但是到2026年也恢复。不过美国目前没有磷酸铁锂电池产能，储能业务对与中国的依赖度依然很高，2023年依赖度高达60%，2024年随着LG、SK产量提升减少至55%。目前从美国进口的需求分析模型得出，关税每增加1%，进口额就减少2.1%，2024年中国对美出口锂电池153.15亿元，占比高达25%，此次关税加征后将对美国储能造成一定打击。

应对策略

1. 继续深化“一带一路”贸易思想，加强金砖国家的联动。2024年中国对欧洲新能源出口占比超50%，电池出口额217.42亿美元（占比35.6%）。
2. 积极开拓东南亚市场，以泰国为核心向外拓展越南、新加坡等地。
3. 美国本土化布局，通过技术许可规避关税，工厂享受IRA补贴（每千瓦时 35 美元）。

观点与解析

目前来看美国政府此次“收割”全球换来的更多的是反制，中国目前对美国商品采取了加征34%的政策，加拿大对美国汽车征收25%关税，墨西哥也在协商对美金属材料采取25%的关税，欧盟目前也在制定25%的反制关税计划。摩根大通分析师指出美国此举引发全球经济危机的概率高达60%。目前美国政府的强势是建立在美元霸权之上，有金融专家指出目前的情况类似于“布雷顿森林”体系崩塌的前夕。金砖国家或许会绕开SWIT系统，从而削弱美元的影响力。危与机并存，或许这次危机反而是人民币国际化的助推器。

超预期风险与挑战

1. 美国通过施压方式，迫使与中国贸易密切的国家对中国加征高额关税，如越南，不仅自己降低成0关税，还对中国加征25%的关税。
2. 美国《国防生产法》可能进一步限制中国企业获取锂、钴资源，以及与非洲、南美资源国合作，从而限制中国锂电产业发展。