APOLLO出行：成功收购威马汽车

Apollo出行(00860.HK)周四早间发布一则公告称，拟以20.2亿美元(近158亿港元)收购WM MOTOR子公司，将透过以每股0.55港元配发288亿股的方式进行结算。

POLLO出行目前市值仅为27.88亿港元，此次增发收购体量相当于上市公司5.7倍；而且威马控股在此次交易前就持有Apollo出行公司23.67%股权，增发收购后威马方面持有上市公司约七成股权，因此威马透过Apollo出行借壳上市的路径已昭然若揭。

5个月前，Apollo智慧出行集团有限公司(00860.HK，下称“Apollo出行”)在上海举办了一场全球战略发布会。发布会上，久未露面的威马创始人沈晖出现在发布会现场，引发了不少市场猜想。当时，国内市场仍对Apollo汽车品牌非常陌生，仅传言威马汽车要为其代工。如今看来，威马和Apollo出行的深度绑定还有资本市场的考虑。

2022年12月，Apollo智慧出行曾发布公告称，公司拟收购一间从事智能电动车的公司，目标公司的业务涵盖一系列配备先进技术的智能电动车，目标客户为中国年轻且精通技术的用户（特别是家庭），而这个“潜在被收购者”被指是威马汽车。当天威马汽车计划通过借壳Apollo智慧出行集团在港股上市的消息也在行业引发强烈讨论，但威马相关负责人针对这一消息表示：“上述仅为市场传闻，威马对于市场传闻不予置评，还请关注公司官方回应，官方信息为正确信息。”而Apollo出行内部人士也表示“没有相关消息”。

据了解，本次收购威马汽车到Apollo智慧出行集团是一家港股上市公司，成立于2002年，全球总部位于香港。官网显示，Apollo智慧出行拥有来自德国、英国和日本工程师团队，旗下共有三款Apollo超跑车型。

首先了解下，Apollo出行这一公司或许对国内投资者较为陌生，该公司作为一个豪华纯电品牌，背后的大股东却是国内造车新势力企业威马汽车。

根据公开资料显示，Apollo前身是德国小众超级跑车制造商Gumpert，而后者曾是奥迪的御用改装厂。2007年Gumpert推出了首款车型Apollo，但在2012年，因资金链断裂，Gumpert宣布破产，后被香港一投资公司收购并更名为Apollo。

2020年3月，香港珠宝及钟表贸易投资公司力世纪，宣布完成收购Apollo 86.06%股份。在取得控股权后，力世纪将公司名称改为AFMG，并在同年举行的第三届进博会上发布首款电动超跑Apollo IE。其车身采用碳纤维材料，0-100km/n加速时间为2.7s，全球限量10辆，售价高达3000万美元。

2022年9月，Apollo出行在港交所公告中表示，当前公司战略定位是专注于自身的品牌汽车开发业务，顺应全球智能电动车的采用趋势，致力成为智慧出行服务行业的领导者之一。公司将与威马汽车在汽车制造方面的协同效应。为此，公司的中文名称特意由“力世纪有限公司”变更为“Apollo智慧出行集团有限公司（简称Apollo出行）”。

截至2021年第四季度，威马汽车通过一系列换股安排，持有AFMG 28.51%股权，成为公司最大股东。威马汽车创始人沈晖出任AFMG联席主席兼非执行董事，前威马核心创始团队成员戚正刚则任AFMG总经理、执行董事。

威马汽车在开始之初，与中国造车新势力三强——蔚来汽车、理想汽车和小鹏汽车几乎处于同一起跑线。但随后交付量并不尽人意，目前已明显落后同期起步的车企。

威马汽车近期可谓是风波不断，继创始人沈晖的薪资引起热议、公司经营表现遭质疑，该公司再度传出了“高管与员工大规模降薪”负面消息。这不是威马第一次被曝出薪资问题，2020年，就曾有内部员工对外爆料，威马在未给出明确的KPI考核标准的情况下，以KPI未达成为由大范围停发年终奖金。

除了公司最近遭受一些质疑之外，威马汽车的上市之路并未像蔚小理一样顺利。

该公司早在2018年，沈晖公开表示，威马汽车将寻求海外上市的可能性。根据港交所的信息，威马汽车曾在去年6月1日提交在港股上市申请书，联席保荐人为海通国际、招银国际和中银国际。

在和Apollo出行达成战略合作后，2021年底，威马也顺利在D轮融资中，引入了两大香港投资方电讯盈科和信德集团，其中电讯盈科创始人为李嘉诚次子李泽楷。

随着Apollo和威马完成合并后，威马汽车的产品矩阵将覆盖超豪华、高端、主流三大市场。当然，对于当下一地鸡毛的威马汽车而言，拿到一笔救命钱至关重要，而在拿到这笔钱之前的首要任务是先“活下去”。

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