极氪赴美IPO,严重低估的市值带来收益新机遇

无意中刷到极氪赴美上市的消息,有必要和大家分享一下自己的观点。从IPO情况来看,极氪这次计划发行ADS(美国存托股)1750万股,每股ADS的发行价格区间为18至21美元,按照发行区间上限来推算,极氪的最新估值大约为51.3亿美元,这估值是被严重低估的。

据招股书披露,2021年、2022年、2023年极氪汽车销售收入分别为15.4亿元、196.7亿元、339亿元,2023年汽车销售收入同比增长约为72.4%。

2024年年初,极氪公司制定了2024年全年销量23万辆的目标,24年前4月,极氪中国销量近5万,同比增长111%,创立三年成为20万以上中国高端纯电第一(仅低于特斯拉),有望实现23万台年度目标,届时,极氪汽车销售收入将再上一个台阶。

其实,极氪2021年初创时期整车毛利率即为正数,2023年极氪整车毛利率更达到15%,高于行业平均值。较2022年4.7%同比提升10.3个百分点。高端纯电仅次于特斯拉,超越蔚来、小鹏,有望成为除特斯拉之外最早最快盈利的电动车企。

并且,原有投资人持续看好极氪长期投资价值,宁德时代、Mobileye作为产业链的合作伙伴和原有投资者,均在此次IPO中表示有意向继续认购。

种种迹象表明,极氪长期价值可期,市值远远超过IPO预估价值,而上市时将是投资布局极氪最好的时候。